中国互金公司爆发：趣店上市首日大涨21%，市值近百亿美元
刚刚以发行价出售趣店3%股份获得3.45亿元收益的昆仑万维（300418.SZ），不知道会不会后悔。借势阿里系的金融科技公司趣店（QD.N）在美国上市之后非常抢手。美东时间10月18日，趣店集团正式登陆纽交所，以每股24美元发售3750万股ADS（美国存托股票），开盘之后即直线拉升，开盘价为34.35美元，大涨43.13%，趣店的市值达到了惊人的110亿美元。不过，截至首日收盘，趣店股价回落至29.18美元，涨幅回落至21.58%，市值亦高达96亿美元。
趣店IPO是今年以来美国第四大规模的股票发行，也是今年迄今为止中国企业在美国的最大一单IPO。10月3日，趣店将IPO发行价区间定为每股19美元至22美元之间。18日，趣店将IPO发行价定为每股24美元，高于之前预期的22美元的上限，募集资金高达9亿美元。
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趣店（NYSE:QD）在纽约证券交易所正式挂牌上市，股票交易代码为“QD”。部分投资人前去敲钟。图片来源：新浪科技
上市前两股东套现
上市前夕，趣店股东昆仑万维曾紧急套现。10月18日午间，昆仑万维公告称，公司已随同趣店在纽约证券交易所IPO出售昆仑集团所持有的趣店部分股权，共获得收益3.45亿元人民币，占公司2016年经审计净利润的64.93%。上述交易完成后，昆仑集团仍将持有趣店IPO后股权不完全稀释的16.86%的股权。
同时抛售的还有国盛金控（002670），18日晚间，国盛金控公告表示，公司下属企业Wa Sung Investment Limited（以下简称 Wa Sung）已转让所持趣店股份23.22万股，价格为发行价24美元/股，交易金额557.28万美元；另拟在趣店IPO超额配售中出售不超过69.66万股，能否成功实施取决于其上市后30天内股票市场价是否高于发行价。
此前国盛金控全资子公司深圳华声前海投资有限公司以3.75亿元购买趣分期境内协议控制之业务主体——快乐时代5%股权，随后，快乐时代完成VIE架构搭建，Wa Sung取得其境外控股主体即Qudian1509万股股份。
从持股比例上看，在两家公司抛售前，招股书显示，趣店集团上市前由创始人、CEO罗敏持股21.6%，蚂蚁金服子公司API（Hong Kong）Investment Limited持股12.8%，A股上市公司昆仑万维子公司Kunlun Group Limited持股19.7%，凤凰祥瑞和国盛金控合计持股19.7%，VC投资者源码资本持股16.1%，VC投资者蓝驰创投持股7.2%，员工激励持股信托持股比例为2.8%。
经过此次IPO，趣店创始人、1983年出生的罗敏也成功晋级为百亿富翁。
为何市值百亿
趣店是一家成立于2014年的互联网消费金融科技公司，以校园贷业务起家，目前主要运营实物分期和现金分期两项业务，主要线上平台有“趣分期”。
从盈利水平来看，去年到今年实现了惊人一跃。
趣店在2014年和2015年的净亏损额分别为0.41亿元和2.33亿元，在2016年扭亏为盈，全年净赚5.77亿元。
2017年上半年，趣店的总营收达18.33亿元，与去年同期的3.72亿元相比增393%，增近4倍；趣店实现净利润9.74亿元，与去年同期的1.22亿相比增698%，增近7倍，并且2017上半年实现的净利润已远超过去年全年水平。
与这个盈利水平接近的是另外一家线上借贷平台拍拍贷。根据同样即将在纽交所上市的拍拍贷的招股说明书，拍拍贷2016年净利润为5.02亿元人民币，成功扭亏，而2015年亏损7210万元。今年上半年，拍拍贷净利润为10.49亿元人民币，去年同期为4190万元，今年约为去年的21.4倍。
同样的扭亏曲线，趣店的背后是蚂蚁金服。
罗敏在2014年创业趣分期之前，已经经历了多次创业失败。趣分期刚成立之时主营业务是校园消费分期，也就是深陷舆论旋涡的“校园贷”，对垒的是“分期乐”。当时的获客方式比较粗放，通过庞大的分级式校园地推团队来获客。迅速扩张时期非常“烧钱”，短短2年间，趣店7次融资，在2015年8月的时候，顺利获得蚂蚁金服领投的2亿美元融资，成为“阿里系”的一员。
一段时间后，校园贷“裸条”事件、大学生多头借贷负债自杀事件频发，校园贷被推到道德评判的风口浪尖，在舆论和监管的压力下，趣分期只能转型，退出校园分期购物业务，转型向非信用卡人群的消费金融业务。并在去年7月，获得首期Pre-IPO系列融资的同时，宣布升级为趣店集团。
在业务转型的同时，可以看到趣店更多借势股东蚂蚁金服，后者为其提供的是流量入口和风控措施。
在趣店的招股说明书中也写道，借款额度批准之后，通过支付宝获得现金，并通过支付宝来还款。招股书中还说：“我们与我们的主要股东之一蚂蚁金融公司建立了战略合作关系，并在多个业务领域进行了深入的合作。支付宝由蚂蚁金服经营，是中国领先的在线和移动第三方支付服务提供商。我们通过支付宝吸引大多数积极的借款人，这对我们的快速增长作出了重大贡献。我们还与蚂蚁金服经营的信用评估服务提供商芝麻信用合作。芝麻信用为我们提供了潜在借款人的信用分析信息，增强了我们的信用分析能力。我们还向芝麻信用提供借款人的信用分析，以反映偿还和其他信贷属性，并与芝麻信用合作，进一步开发更强大的信用分析能力。此外，我们正在与蚂蚁金服进行持续讨论，以探索其他协作机会，包括为潜在借款人提供服务和服务的各种方法。”
有了蚂蚁金服撑腰，根据趣店的招股说明书，在今年上半年，趣店撮合交易量为382亿元人民币，借款人为700万人，主要是小额消费贷款。这些用户的复借率也很高，活跃用户今年上半年平均借款6次。
与蚂蚁金服关系的维系将成为趣店未来发展的关键。招股书也在自身面临的挑战、风险和不确定性中写上了“我们维护和加强与蚂蚁金服关系和商业合作的能力”。
此前在美国上市的两家中国金融科技企业，近期也涨势不错。截至10月18日收盘，宜人贷（RYD.N）股价为52.27美元，较2015年上市的10美元发行价上涨4倍。今年上半年上市的信而富（XRF.N）股价为10.5美元，其发行价为6美元。这两家赴美上市的金融科技企业的市值分别为31.2亿和6.8亿美元。
近期，还有不少中国互联网金融机构预备在美上市。已经发了招股说明书的有即将在纳斯达克上市的和信贷，以及即将在纽交所上市的拍拍贷。除此之外，乐信、点融网、量化派等平台也陆续传出了赴美上市消息。
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